Soll ich zuerst Schulden abbauen oder sparen?
Die Reihenfolge lautet: kleiner Notgroschen von CHF 1'000 bis 2'000, dann Tilgung aller Schulden mit Zinssätzen über rund 4 Prozent, danach Notgroschen auf drei Monatsausgaben aufstocken und erst dann investieren.
Die wichtigsten Zahlen
Warum Tilgung eine Rendite ist
Wer eine Schuld zu 9 Prozent tilgt, erzielt eine sichere Rendite von 9 Prozent — ohne Kursrisiko, ohne Steuern auf den Ertrag und ohne Gebühren. Kein Anlageprodukt bietet das. Deshalb ist die Tilgung teurer Schulden dem Investieren immer vorzuziehen, solange der Schuldzins über der realistisch erwartbaren Nettorendite liegt.
Warum trotzdem zuerst ein kleiner Puffer
Ohne jede Reserve führt die nächste unerwartete Ausgabe zurück in die Verschuldung — und der bisherige Fortschritt ist entwertet. Ein Puffer von CHF 1'000 bis 2'000 kostet nur wenige Monate Verzögerung, verhindert aber den häufigsten Grund für gescheiterte Entschuldungen. Diese Reihenfolge ist psychologisch begründet und rechnerisch minimal suboptimal — in der Praxis funktioniert sie besser.
Die Ausnahme: Hypothek
Eine Hypothek zu tiefem Zins ist keine teure Schuld, und Schuldzinsen sind steuerlich abziehbar. Hier ist eine vollständige Amortisation oft nicht optimal — insbesondere, weil der Eigenmietwert unabhängig davon steuerbar bleibt. Die Amortisationspflicht auf zwei Drittel des Belehnungswerts ist einzuhalten, darüber hinaus ist es eine Abwägung zwischen Steuerwirkung und Sicherheitsbedürfnis.
Reihenfolge sichtbar machen
BudgetHub zeigt Puffer, Schulden und Sparziele nebeneinander — damit die Reihenfolge stimmt statt dem Bauchgefühl folgt.
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- Und die Säule 3a?
- Bei mittlerem bis hohem Grenzsteuersatz kann die 3a-Einzahlung parallel sinnvoll sein, weil die Steuerersparnis sofort wirkt. Bei sehr teuren Konsumschulden hat die Tilgung trotzdem Vorrang.
- Wo liegt die Zinsgrenze genau?
- Rund 4 Prozent ist ein pragmatischer Richtwert: darüber ist Tilgung fast sicher besser, darunter wird es zur Abwägung mit Steuerwirkung und Anlagehorizont.
- Was, wenn ich beides parallel machen will?
- Möglich, aber langsamer in beide Richtungen. Wer sich schwer tut, kann 80 Prozent in die Tilgung und 20 Prozent ins Sparen legen — Hauptsache, die teuerste Schuld schrumpft sichtbar.
Grundlagen und Quellen
- KKG — Höchstzinssätze für Konsumkredite — Vergleichsmassstab für die Zinsregel
- DBG Art. 33 Abs. 1 lit. a — Schuldzinsen — Abzugsfähigkeit privater Schuldzinsen
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Leutrim Miftaraj
Gründer · Innopulse Consulting GmbH
Unternehmer und Finanzbildungs-Enthusiast. Gründer von BudgetHub und dem Budgetwissen-Netzwerk. Ziel: Schweizer Finanzwissen verständlich machen — für alle.
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