SARON oder Festhypothek — was ist besser?
Die SARON-Hypothek folgt dem kurzfristigen Marktzins und war historisch im Durchschnitt günstiger, schwankt aber. Die Festhypothek kauft Planungssicherheit gegen eine Prämie. Entscheidend ist nicht die Zinsprognose, sondern ob dein Budget eine Zinserhöhung aushält.
Die wichtigsten Zahlen
Die richtige Frage stellen
Ob SARON oder Fest günstiger ist, weiss man erst im Nachhinein — Zinsprognosen sind für private Haushalte keine belastbare Entscheidungsgrundlage. Die beantwortbare Frage lautet: Was passiert mit meinem Budget, wenn der Zins um zwei oder drei Prozentpunkte steigt? Wer diese Belastung ohne Einschnitte trägt, kann SARON wählen. Wer nicht, kauft mit der Festhypothek Sicherheit — und das ist eine legitime, keine schlechte Entscheidung.
Die Tranchenlösung
Verbreitet und sinnvoll ist die Aufteilung der Hypothek auf mehrere Tranchen mit unterschiedlichen Laufzeiten, teils kombiniert mit einem SARON-Anteil. Das verhindert, dass die gesamte Finanzierung zum selben ungünstigen Zeitpunkt erneuert werden muss. Wichtig: Die Laufzeiten sollten gestaffelt auslaufen, nicht gleichzeitig — sonst ist der Diversifikationseffekt weg.
Was beim Wechsel zu beachten ist
Ein vorzeitiger Ausstieg aus einer Festhypothek löst eine Vorfälligkeitsentschädigung aus, die erheblich sein kann. Bei SARON ist der Ausstieg deutlich flexibler, oft mit kurzer Kündigungsfrist. Wer einen Verkauf oder Umzug in absehbarer Zeit für möglich hält, sollte diesen Punkt vor der Zinshöhe prüfen — er kostet im Ernstfall mehr als die Zinsdifferenz.
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- Ist SARON riskant?
- Der Zins kann sich rasch ändern, die Belastung ebenso. Riskant ist nicht das Produkt, sondern die Kombination mit einem Budget ohne Reserve für eine Zinserhöhung.
- Wie lange sollte eine Festhypothek laufen?
- Das hängt von der Planungsperspektive ab. Sehr lange Laufzeiten kosten eine höhere Prämie und binden bei einem Verkauf. Fünf bis zehn Jahre sind ein üblicher Kompromiss.
- Kann ich später wechseln?
- Von SARON zu Fest meist unkompliziert, oft sogar innerhalb desselben Vertrags. Von Fest zu SARON in der Regel erst bei Ablauf — vorzeitig nur gegen Entschädigung.
Grundlagen und Quellen
- SNB — SARON als Referenzzinssatz — Ablösung des LIBOR, Berechnung des Compounded SARON
- SBVg — Hypothekarfinanzierung — Marktübliche Produktformen und Laufzeiten
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Leutrim Miftaraj
Gründer · Innopulse Consulting GmbH
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